هدف‌ جدید شاخص بورس

به گزارش پارس به نقل از دنیای اقتصاد، این رشد امیدهایی را برای رکوردشکنی مجدد شاخص در ورای مرز ۴۵ هزار واحد به رغم تلاقی بازار با زمان برگزاری انتخابات ریاست جمهوری ایجاد کرده است. هر چند که به صورت سنتی بازار سهام در سال های برگزاری انتخابات ریاست جمهوری بازدهی مناسبی را تجربه نکرده است؛ اما امسال همزمان با ایام انتخابات، فضای بازار چندان تحت تاثیر قرار نگرفته و رشدی پایدار را تجربه می کند، اما آیا رشد بازار ادامه خواهد یافت و سناریوهای پیش روی شاخص چیست؟ پاسخ به این سوال موضوع گزارشی است که در آن تلاش شده در گفت و گو با شماری از تحلیلگران تکنیکال پاسخی برای آن یافت شود.

  آرامش سیاسی طی روزهای اخیر موجب چرخش بازار و در نتیجه افزایش قیمت سهام و حرکت صعودی شاخص کل بورس شد؛ به طوری که از ابتدای هفته جاری روند صعودی بر بورس اوراق بهادار حکمفرما شده و بازدهی ۳ درصدی شاخص را در این مدت در پی داشته است.

بورس تهران با اعلام اسامی کاندیدای ریاست جمهوری نه تنها رنگ آرامش گرفت، بلکه با گزارش های مطلوب شرکت ها، روندی صعودی یافت که در نهایت تا روز گذشته این صعود تداوم یافت؛ هرچند که به مرور از اوج گیری هیجانی شاخص کاسته شد، اما در نهایت دماسنج بازار روز گذشته با حدود ۵/۰ درصد رشد به محدوده ۴۴ هزار و ۱۰۷ واحدی رسید. حال سوال بیشتر معامله گران این است که در شرایط کنونی آیا صعود شاخص و فتح قله های جدید ادامه خواهد داشت؟

برای پاسخ به این سوال و پیش بینی روند آتی بازار سرمایه نظر تکنیکالیست های بازار را در زمینه وضعیت آتی شاخص جویا شدیم؛ آنها معتقدند: هرچند شاخص در روزهای گذشته روند صعودی را در پیش گرفته اما با توجه به موج نزولی قبلی نمی توان این صعود را به سادگی بیانگر پایان اصلاح و روند نزولی دانست و برای اطمینان از شروع حرکت صعودی بلندمدت شاخص همچنان باید منتظر صعود بیشتر باشیم؛ چنانچه شاخص بتواند محدوده مقاومتی ۴۵ هزار و ۸۰۰ واحد را پشت سر بگذارد، صعود به قله ۴۸ هزار واحدی در انتظار آن است. جزئیات بیشتر را در گزارش زیر می خوانیم:

اتمام نیافتن روند اصلاحی ریزشی

احسان حاجی از تحلیلگران تکنیکالیست بازار سرمایه در گفت وگو با خبرنگار ما روند کلی شاخص بورس اوراق بهادار را همچنان صعودی دانست و گفت: از پانزده روز قبل شاخص بعد از ثبت رکورد ۴۵ هزار و ۷۹۲ واحد، روندی کم دامنه اما نزولی را شکل داده است که باتوجه به واگرایی شکل گرفته در بازه یک ساعته در سقف این روند و البته واگرایی مشابه در روند بلند مدت، شروع یک اصلاح و روند نزولی قابل پیش بینی بود.
وی ادامه داد: این روند نزولی از شدت قابل قبولی برخوردار است و همچنین می توان گفت تقریبا دارای یک ساختار ۵ موجی است که باعث می شود پیش بینی ما شکل گیری یک الگوی اصلاحی زیگزاگ باشد.
حاجی در ادامه افزود: در این میان شاخص کل در روزهای گذشته روند صعودی را در پیش گرفته است که باتوجه به موج بزرگ نزولی قبلی نمی توان این صعود را به سادگی بیانگر پایان اصلاح و روند نزولی دانست؛ برای اطمینان از شروع حرکت صعودی بلند مدت شاخص، همچنان باید منتظر صعود بیشتر باشیم. افزون بر اینکه روند نزولی قبلی هنوز حداقل ریزش را برای در نظر گرفتن یک اصلاح اصلی به ما نداده است، بازگشت قیمتی قبل از فیب ۲/۳۸ اصلاحی شکل گرفته است.

وی تصریح کرد: افزایش کم قدرت شاخص طی روز گذشته و افت تقاضا در صف های خرید نیز نظریه اتمام نیافتن روند اصلاحی ریزشی را تقویت می کند.

حاجی خاطر نشان کرد: از طرفی افزایش قیمت ها و رونق در بازارهای موازی نظیر دلار و سکه و البته جو سیاسی و اخبار کاندیداها نیز می تواند صف های خرید بازار را تا حدی تعدیل و دستخوش تغییر کند.
این تکنیکالیست در ادامه گفت: به هر حال با تایید گزارش های قبلی در مورد شاخص باید گفت فعلا در مرحله اصلاح و نفس گیری شاخص هستیم که این اصلاح در دامنه کوچک تر بین ۴۵۸۰۰ و ۴۰۵۰۰ واحدی و در حالت اصلاح کامل و بلندتر بین ۴۵۸۰۰ و ۳۷۳۵۰ واحدی قرار دارد.
حاجی ادامه داد: به همین ترتیب در صورت ادامه صعود چند روز گذشته و عبور با قدرت از مرز ۴۵۸۰۰ واحدی، انتظار ادامه روند بلند مدت و نزدیک شدن به هدف ۴۸۰۰۰ واحدی را خواهیم داشت.

سناریوهای پیش روی شاخص

عرفان معتضد از دیگر تکنیکالیست های بازار سرمایه نیز معتقد است: صعود شاخص کل و دستیابی مجدد به قله ۴۵ هزار و ۵۰۰ واحد و حتی فراتر از آن، تنها زمانی میسر است که شاخص بتواند بر مقاومت ۴۴۵۸۰ فائق آید.
وی ادامه داد: همچنین با توجه به صعود زود هنگام در سطح ۴۲۷۷۷ واحد و عدم تشکیل سیگنال های همگرایی صعودی نمی توان شاهد بازگشتی سریع و قدرتمند بود.

معتضد در ادامه توضیح داد: به عبارت دیگر حتی اگر سناریوی صعود شاخص در جریان باشد، این صعود با شتاب نخواهد بود زیرا علاوه بر نشانه های فوق، عواملی از جمله مقاومت های ۴۴۱۹۰ و ۴۴۵۸۰ واحدی و در نهایت مقاومت مستحکم ۴۵۵۰۰ واحد در این مسیر قرار دارند که هر یک می توانند سرنوشت ساز باشند؛ اما اگر در این سناریو شاخص کل بتواند از مقاومت ۴۵۵۰۰ واحد عبور کند و فراتر از آن تثبیت شود، اهداف بالقوه بعدی محدوده ۴۷۷۰۰ و ۵۰۸۰۰ واحد خواهد بود.

این تکنیکالیست در ادامه گفت: احتمال دیگر این است که در مسیر صعود و در مواجهه با هر یک از خطوط مقاومت یادشده، یک سقف یا الگوی بازگشت کلیدی تشکیل شود؛ در چنین شرایطی دومین نقطه برای رسم خط روند نزولی به وجود می آید و احتمال ریزش و تغییر مسیر به سمت سطوح پایین تر تقویت می شود.

فتح قله ۴۸۳۰۰ واحد نزدیک است

شایان کرمی نیز بازده شاخص کل بورس را مثبت دانست و به روش تکنیکال به تحلیل روند این شاخص پرداخت و گفت: بررسی نمودار ارائه شده برای شاخص کل بورس، نشان می دهد شاخص پس از حمایت در سطح ۴۲ هزار و ۵۰۰ واحد که هم خط حمایت ۲/۳۸ درصدی فیبوناچی روند AB و هم کف کانال بر مبنای روند AC بوده و همچنین خط آبی بوده است، روند صعودی در پیش گرفته است.

این تکنیکالیست در ادامه افزود: در نظر داشته باشید در این سطح شاخص RSI با تناوب ۱۲ روزه یک الگوی کف دو قلو تشکیل داده و این شاخص نیز روند صعودی در پیش گرفته است؛ به طوری که شاخص در روز یکشنبه گذشته خط مقاومتی خود را نیز شکسته است و به روند صعودی ادامه داده است.
کرمی در پاسخ به سوال خبرنگار ما مبنی بر اینکه حال این صعود تا چه سطحی ادامه خواهد داشت؟ گفت: بر اساس قاعده « چنگک اندروز» هدف اول برای شاخص ۴۶ هزار واحد خواهد بود همچنین ۴۵۵۰۰ واحد نیز یک سقف تجربی برای شاخص است.

وی خاطرنشان کرد: در نظر داشته باشید در صورت شکست شاخص از مرز ۴۶ هزار واحد، اولین سقف برای شاخص بر مبنای قاعده « فیبوناچی پروجکشن» ۴۸۳۰۰ واحد خواهد بود. افزون بر این شاخص RSI همچون شاخص کل همگرایی در روند صعودی دارد طبق قاعده چنگک « اندروز» در شاخص RSI اولین هدف برای این شاخص در تناوب ۱۲ روزه ۶۶ واحد است که هم خط ۵۰ درصد فیبوناچی و هم خط میانه چنگک خواهد بود.
این تکنیکالیست در ادامه تصریح کرد: با توجه به اینکه همواره بازده شاخص در بلند مدت مثبت است و همچنین انتخابات ریاست جمهوری، احتمال مقاومت در مرز ۴۶ هزار واحد بسیار محتمل است اما اولین سقف شاخص در بلند مدت ۴۸۳۰۰ واحد خواهد بود.

ترمز رالی صعودی کشیده می شود؟

شیما صالحی نیز در گفت وگو با خبرنگار ما روند میان مدت شاخص را صعودی دانست و گفت: در بررسی سری های زمانی، روند میان مدت شاخص صعودی و ادامه روند بلند مدت آن به صورت حاشیه ای در نظر گرفته شده است.
این تکنیکالیست در ادامه افزود: با بررسی نسبت های فیبوناچی انتظار داریم هدف بعدی این روند صعودی، رسیدن به محدوده ۴۴ هزار و ۲۰۴ واحد باشد. گر چه مقاومت مهم ۴۴ هزار و ۵۰۰ واحد را عنوان مهمترین مقاومت پیش رو در نظر می گیریم که می توانند به عنوان ترمز رالی صعودی و برگشت روند به کانال خنثی و یا همان روند حاشیه ای باشد.

صالحی در ادامه اظهاراتش با اشاره به گراف شاخص گفت: با توجه به تصویر، همان طور که مشاهده می کنید روند بلند مدت با کانال قرمز رنگ نمایش داده شده که با نفوذ قیمت شکسته شده است اگرچه انتظار این رالی صعودی بعد از تجدید قوای شاخص طی هفته اخیر دور از انتظار نیست، اما بعد از دوره ای که معامله گران در انتظار اعلام کاندیداهای انتخابات ریاست جمهوری، شاهد افزایش صف های فروش بودند، به نظر می رسد با گذر از این وضعیت سیاسی، افق برنامه ریزی سرمایه گذاران مجدد به سمت بررسی فاکتورهای اقتصادی به مفهوم بررسی ارزشمندی صنعت و گزارش های پیش بینی و تعدیل سود برگردد.

وی خاطرنشان کرد: اما برای قضاوت نهایی پیرامون پیش بینی رفتارهای آتی سرمایه گذاران نیازمند زمان بیشتر هستیم؛ زیرا اگر چه به نظر می رسد بازار در حال احیا است ولی بازهم سایه ابهامات رخدادهای پیش بینی نشده سیاسی جو سرمایه گذاران را در هاله ای از ابهامات و در فضای عدم اطمینان هدایت می کند؛ با این حال در روزهای اخیر برخلاف هفته گذشته فرصتی در بازار ایجاد شد که به سرمایه گذاران این امکان را می داد تا از فشار هیجانات و تصمیمات احساسی و به دور از منطق رها شده و بتوانند به دنبال معیار های ارزشمندتر اقتصادی برای سرمایه گذاری باشند.

صالحی در پایان تاکید کرد: با توجه به توضیحات ذکر شده و فضای فعلی بازار، برگشت روند صعودی کوتاه مدت و ادامه روند حاشیه ای بر اساس تحلیل تکنیکال ذکر شده دور از انتظار نیست.