آخرین وضع بازار سرمایه بورس/ بورس در انتظار مذاکرات هسته‌ای
بورس تهران هنوز تحت‌تأثیر ریسک‌های سیستماتیک قرار دارد و تغییر خاصی در وضع بنیادی آن رخ نداده است.
پايگاه خبري تحليلي «پارس»- الهه محمدی- هفته‌های بهمن، خاطره خوبی برای فعالان بازار سرمایه نساخت و ماه بهمن، مترادف با صعودهای حداقلی و سقوط‌های حداکثری (به میزان کل صعودها) شد. هرچند مرور وقایع و روند بازار سرمایه می‌گوید که رویه ریزش سنگین در بازار سرمایه حداقلی‌تر شده اما همچنان بازار شاهد افت‌وخیزهای اندک است.
نگاهی به وضع بورس نشان می‌دهد که بیشتر شاخص‌های بورسی، این روزها را با کاهش پشت‌سر می‌گذارند؛ همان‌گونه که در روزهای پایانی هفته، ریزش شاخص شدت یافت اما ریزش‌ها نسبت به ماه‌های گذشته بسیار اندک بوده و این روزها شاهد جو متعادلی در بازار سرمایه هستیم.
براساس این گزارش، درخصوص دلایل بهبود نسبی وضع بازار در هفته‌های اخیر می‌توان به افزایش قیمت نفت، ایجاد فضای مثبت در جهت پیشبرد مذاکرات هسته‌ای و از بین رفتن تدریجی ابهامات صنایع با روشن شدن لایحه بودجه سال آینده اشاره کرد.
با وجود تمام دلایل ذکر شده برای بهبود وضعیت بازار به‌رغم حمایت‌های مسئولان، بورس تهران هنوز تحت‌تأثیر ریسک‌های سیستماتیک قرار دارد و تغییر خاصی در وضع بنیادی آن رخ نداده است.
بورس در انتظار مذاکرات هسته‌ای
در حال حاضر بازار تقریبا آمادگی لازم برای خروج از شرایط رکود را دارد اما نگرانی‌ها از مذاکرات هسته‌ای سد بزرگی را در مسیر تصمیم‌گیری سهامداران ایجاد کرده است، در چنین شرایطی بازار تنها به عوامل رفع یا کاهش ریسک‌های سیستماتیک واکنش نشان می‌دهد و صرفا چون قیمت سهام اغلب شرکت‌ها در کف قرار دارد موجب افزایش رشد و نقدینگی بازار نخواهد شد.
درواقع بازار سرمایه در انتظار اتفاقاتی است که پتانسیل تغییر روند را داشته باشند و همچنین از تداوم کافی در این خصوص بهره‌مند باشند. شایان ذکر است که با توجه به این‌که یک‌ماه تا پایان سال بیشتر باقی نمانده دو آیتم به دیگر موارد افزاینده فشار بر بازار اضافه شده است.
اولین مورد مسأله همیشگی موج فروش سهام به‌خصوص از طرف سهامداران حقوقی با نزدیک شدن به پایان سال است که به منظور نقد کردن دارایی‌های خود و تأمین نقدینگی صورت می‌گیرد که این مسأله به خودی خود فشار مضاعفی را به بازار وارد خواهد کرد.
مورد دوم این‌که سهامداران در انتظار انتشار گزارش عملکرد ١٢ماهه شرکت‌ها و پیش‌بینی بودجه سال آینده هستند تا براساس آن اقدام به خریدوفروش سهم کنند.
بنابراین منابع و نقدینگی سهامداران فعلا بلوکه شده به حساب خواهد آمد و نقدینگی وارده به بازار کاهش خواهد یافت. در هر حال در شرایط کنونی بهترین اقدام ممکن از طرف سهامداران این است که با نگاه واقع‌بینانه نسبت به خریدوفروش سهام اقدام کنند و صرفا با افت‌وخیزهای شاخص و شرایط روز بازار سهام‌های مناسب را درگیر نوسان‌ها نکنند.
درواقع بازار سرمایه ایران با توجه به نبود چشم‌انداز سیاسی و اقتصادی به حمایت‌های قوی دولتی و سازمانی از طریق اتخاذ تصمیم‌های اقتصادی و نیز تزریق نقدینگی احتیاج دارد تا بتواند به سلامت از مهلکه اخیر ایجاد شده نجات یابد. در هر صورت بورس تهران برای تجدید قوا و جان گرفتن دوباره خود نیاز به زمان و مهلت دارد و بهتر است سرمایه‌گذارانی که دید کوتاه‌مدت دارند، وارد بازار سرمایه نشوند اما شرایط فعلی بازار سرمایه برای آن دسته از سرمایه‌گذاران که دید بلندمدتی دارند مناسب است.
هفته گذشته چه وقایعی رخ داد؟
مروری بر وقایع این حوزه در آخرین هفته بهمن‌ماه، خبر از شروع با افزایش ٩١واحدی شاخص کل می‌دهد. در آغاز معاملات اولین روز هفته آخر، طیف وسیعی از فعالان حقیقی و حقوقی اقدام به خرید و سرمایه‌گذاری بیشتر در سهام مورد توجه خود کردند اما در ادامه، روند معاملات متعادل شده و از فشار تقاضای ابتدای صبح کاسته شد تا شاخص در همان کانال ٦٤هزار واحدی خود بماند. در این بین بیشترین تأثیر مثبت بر شاخص را نماد شخارک برجای گذاشت. شاخص فرابورس نیز با ٣,٧واحد افزایش به عدد ٧٤٢واحد رسید که پترول بیشترین تاثير مثبت را بر ايفكس برجاي گذاشت.
گروه بانکی در روزهای ابتدای هفته متعادل و تقریبا در نقطه صفر تابلو معامله شد اما در اواخر هفته وارد آستانه منفی شدند. قابل ذکر است که در شرایط کنونی نرخ بالای سود سپرده بانک‌ها موجب بلوکه شدن نقدینگی در بازار پول شده است.
جو مثبت در صنعت خودروسازی
گروه خودرویی در این هفته جوی مثبت داشتند و کماکان در برخی از نمادها صف خرید مشاهده می‌شد؛ از جمله خبرهای مهم این گروه می‌توان به شرکت محورسازان ايران‌خودرو (خوساز) اشاره کرد که در جدیدترین گزارش خود سود هر سهم منتهی به ٢٩ اسفند ٩٤ شرکت را ٥ریال پیش‌بینی کرده که نسبت به سال مالی مشابه قبل با کاهش مواجه بوده است. شرکت پارس‌خودرو (خپارس) نیز در جدیدترین گزارش منتهی به ٢٩ اسفند ٩٣ خود، زیان هر سهم شرکت را ٤٧٢ریال اعلام کرده است که نسبت به پیش‌بینی قبلی شرکت با افزایش همراه بوده است، شرکت در دوره ٩ماهه خود به ازای هر سهم ٣٧٦ریال زیان شناسایی کرد و ٨٠درصد از پیش‌بینی‌هایش را پوشش داد. همچنین شرکت فنرسازی زر (خزر) در جدیدترین گزارش ٩٤ خود سود هر سهم شرکت را ٢٠ریال پیش‌بینی کرده است.
نگاه منفی به شرکت‌های شیمیایی
در گروه شیمیایی شاهد معاملات نسبتا منفی بودیم در این گروه انتشار خبر درخصوص شرکت هلدینگ خلیج‌فارس تا پایان سال ١٣٩٤ تأثیر منفی روی شاخص گذاشت به‌طوری که هلدینگ خلیج‌فارس در روزهای پایانی هفته بیشترین تأثیرات منفی را بر شاخص برجای گذاشت، از دیگر خبرهای این گروه می‌توان به نماد شسینا اشاره کرد که افزایش سرمایه شرکت از مبلغ ٢٣,٦٢٥میلیون ریال به ٣٠,٧١٣میلیون ریال (از محل سود انباشته مبلغ ٧٠٨٨میلیون ریال، در مرجع ثبت شرکت‌ها به ثبت رسیده است. از طرفی طبق تصمیمات کمیته ثبات بازار سرمایه، تلاش زیادی برای روشن شدن زوایای مبهم کیفی‌سازی پالایشگاه‌ها، نرخ خوراک پتروشیمی‌ها صورت گرفته اما تا زمانی که این نمادها با ارایه گزارش‌های عملکرد و بودجه خود و شفاف شدن نتایج این اقدامات باز نشوند، نمی‌توان در مورد آنها پیش‌بینی خاصی ارایه داد.
در گروه شرکت‌های داروساز، برخلاف اولین روزهای هفته در روزهای پایانی شاهد جوی مثبت بودیم و بیشتر نمادهای این گروه در آستانه مثبت معامله شده و به صف خرید رسیدند. شرکت سبحان دارو در گزارش اولین پیش‌بینی ٩٤ خود سود هر سهم شرکت را مبلغ ٣٢٥٦ ریال پیش‌بینی کرده است. همچنین شرکت البرز دارو در گزارش اولین پیش‌بینی منتهی ٢٩ اسفند ٩٤ خود سود هر سهم شرکت را مبلغ ٢٥٤٤ ریال پیش‌بینی کرده است.
سیمانی‌ها نیز جوی منفی داشتند و «سخزر» تنها نماد مثبت این گروه در آستانه مثبت معامله شده و صف خرید شد. همچنین شرکت توسعه سرمایه و صنعت غدیر قصد دارد سرمایه خود را از مبلغ ٢٨٥٠میلیارد ریال به مبلغ ٣٥٠٠میلیارد ریال برساند که این افزایش سرمایه ٦٥٠میلیارد ریالی از محل مطالبات حل شده سهامداران و آورده نقدی است، شرکت موضوع افزایش سرمایه را مشارکت در افزایش سرمایه شرکت‌های سرمایه‌پذیر و اصلاح ساختار مالی اعلام کرده است.
ارسال نظر